Финансовая модель – это инструмент моделирования будущих операционных и финансовых показателей. Её цель не предсказать будущее, а подготовиться к нему, проанализировав возможные сценарии развития.
Мы строим модели в Excel, есть специализированное ПО типа Project Expert и готовые инструменты на базе Excel типа Альт-Инвест.
Модель может быть разработана в кратком и развёрнутом варианте.
В кратком варианте она может быть выполнена на одном листе с минимальным набором предпосылок. Например, выручка считается как произведение целевой доли рынка на его денежный объём, все расходы закладываются как % от выручки. Такая модель строится, чтобы быстро проанализировать проект или компанию и решить стоит углубляться или нет.
В развёрнутом варианте каждая группа показателей прогнозируется детально. Например, если в экспресс-варианте расходы на заработную плату отдельно не выделяются, то в развёрнутом варианте прогноз строится через численность и уровень зарплат по отделам или штатным единицам, может учитываться система мотивации.
Модель состоит из двух групп значений: предпосылки и расчётные значения. Предпосылки мы выделяем синим цветом, расчётные значения оставляем чёрными. В модели не должно быть ячеек с вручную введёнными формулами: 23+4х(6+5).
При разработке модели важно не перегрузить её деталями. Иначе сложно будет с ней работать. Для привлечения финансирования это особенно важно – некоторые фонды не открывают файлы моделей размером выше 1 мегабайта, так как разобраться в ней может единственный человек – её автор.
- Структура модели может быть разной, но она обязательно должна содержать следующие блоки с расчётами:
- Макро параметры и налоговые ставки
- Выручка
- Себестоимость
- Коммерческие и управленческие расходы
- Отдельно можно выделить Персонал
- Оборотный капитал
- Финансирование
- Капитальные расходы
- Три формы отчётности: Прибыли/убытки, Баланс, Движение денежных средств
- Финансовые и операционные показатели эффективности
- Анализ чувствительности
Если вы предприниматель, то вы или ваш партнёр должны по крайней мере уметь пользоваться финансовыми моделями, построенными другими людьми – вашими сотрудниками или внешними консультантами. Если не умеете, самое время пойти поучиться – сейчас есть качественные онлайн курсы.