Компания построила финансовую модель на 5 лет и рассчитала объём необходимых инвестиций. Предположим, что собственники компании готовы отдать инвестору долю 20%.
Компания смоделировала потенциальные денежные потоки инвестора. Они состоят из его первоначальных инвестиций, дивидендов и стоимости его доли при выходе. Через формулу ВСД в Excel компания рассчитала доходность или IRR инвестора. При входе в долю бизнеса предлагаемая инвестору доходность не должна быть ниже 25%.
Ключевые параметры инвестиционного предложения готовы: сумма, доля, доходность. Компания начинает взаимодействовать с потенциальным инвестором.
Часто в процессе переговоров объектом дискуссий становится прогноз финансовых показателей компании, так как на его базе рассчитана потенциальная доходность инвестора.
Когда к компромиссу прийти не удаётся, можно использовать механизм «Рэтчет». Компания и инвестор договариваются, что в случае не выполнения финансовых прогнозов на Х%, доля инвестора увеличивается на Х%. Шагов может быть несколько. Так собственники компании показывают уверенность в своих прогнозах и готовность обеспечить инвестору предлагаемую доходность за счёт снижения своей доли в будущем. Предельное снижение доли собственников должно быть адекватным. Чрезмерное снижение их доли может привести к потере мотивации продолжать «тянуть» бизнес. Данное условие закрепляется в инвестиционном соглашении.