Ранее мы публиковали статью Как понять какую ставку по кредиту способен выдержать ваш бизнес.
Существует 3 ключевых показателя долговой нагрузки.
[1] Долг / EBITDA- отношение Годовой операционной прибыли* к размеру долга компании. В данном случае EBITDA является отражением того, сколько денег приносит бизнес до расчетов с кредиторами и государством по налогу на прибыль. Долг / EBITDA показывает, сколько лет потребуется компании для возврата долга при текущем уровне доходов. Если показатель меньше фактического срока возврата долга, дела плохи.
* На самом деле EBITDA – это прибыль до уплаты процентов, налогов и амортизации или операционная прибыль + амортизация. Мы назвали её Операционной прибылью для упрощения.
- Предельные значения показателя Долг / EBITDA:
- Зеленая зона – до 2,0х
- Жёлтая зона – 2,0х – 5,0х
- Красная зона – более 5,0х
- [2] Interest coverage ratio – коэффициент покрытия процентных платежей. Рассчитывается как операционная прибыль разделить на сумму процентных платежей. Он показывает какой запас прибыли есть у компании для оплаты процентов:
- Зеленая зона – более 1,5х
- Жёлтая зона – 1,0х – 1,5х
- Красная зона – менее 1,0х
- [3] Debt service coverage ratio – коэффициент покрытия выплат по обслуживанию долга. Рассчитывается как EBITDA / (Сумма погашения основного долга + Проценты). Показывает хватает ли компании прибыли для выплаты процентов и погашения тела долга:
- Зеленая зона – более 1,5х
- Жёлтая зона – 1,0х – 1,5х
- Красная зона – менее 1,0х
Для динамического отслеживания показателей их необходимо рассчитывать ежемесячно на основании данных за последние 12 месяцев.
Все указанные выше предельные значения показателей можно использовать при подготовке финансовых расчётов для банков.